多年来, 交易后生命周期的自动化-特别是分配, 确认和确认程序——已被视为最佳实践，但尚未得到普遍实施. 然而, 近期新冠肺炎大流行等事件导致的市场波动凸显了提高贸易后效率的必要性. 现在说到证券 & 美国证券交易委员会(SEC)决定加快美股上市.S. 现金股票, 公司债、市政债结算周期至2024年5月T+1, 交易后自动化再次成为行业参与者关注的重点领域.
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具体地说, 证交会强调，必须对机构交易进行分配, 在技术上可能的情况下尽快确认，不迟于交易日期, 简称为, 同日誓词.
一个T+1的结算周期, 以及SDA, 如果结算上游的流程是自动化的，是否能达到最好的效果, 包括交易后流程. 这包括投资经理将大宗交易分配给基础客户账户，并将这些细节指示给执行经纪商. 之后, 一旦分配过程完成, 经纪人通过提供一份详细的交易记录来确认每笔交易, 包括交易的内容, 交易日期, 成本和净值，然后由投资经理确认, 指定托管人或主要经纪人. 通过在交易日期或SDA成功完成这些活动, 匹配和同意的交易及时提交到结算流程中，以满足加速的T+1结算时间框架.
各种规模的公司都需要更大程度的交易后自动化. 然而, 它甚至更适用于较小的买方和卖方公司，这些公司可能会利用人工流程, 哪些不仅耗时，而且更容易出现人为错误. 此外，对于那些进行跨境交易的公司，要求在美国结算.S. 股票、公司债券和市政债券，但不在美国经营.S. 时区, 更需要实现交易后自动化，因为T+1将压缩他们可用的结算窗口. 因此，需要更有效地执行上游流程. 好消息是，自动化的中央匹配解决方案可以通过长期结算指令丰富交易细节，并实现当日确认，目前已被全球52个市场的6000多家客户所使用.
交易后自动化的重要性并不总是在运营专业人员的头脑中处于前沿和中心位置, 但近年来增长明显. 金融市场的电子化导致前台业务投资占据了中心位置, 但将重点转向后贸易是一个重大演变. 2009年G20匹兹堡峰会同意加强现有的后贸易做法并实施新的后贸易做法，这无疑增加了后贸易投资, 更有效的流程将有助于加强全球金融体系并降低风险. 现在, 离T+1的转变只有一年多的时间了, 对交易后自动化的需求比以往任何时候都要大.
在过去的50年里，存一直在后贸易领域运作，在此期间它发生了巨大的变化. 与美国.S. 5月28日转为T+1结算, 2024, 结合技术和其他行业的进步, 我们预计交易后自动化的速度将会加快. 结果是, 市场参与者可以期待更高的运营效率, 降低他们的中间和后台功能的操作风险. 有了这些好处，可以预期后贸易将而且应该继续处于中心地位.
本文首次发表于 全球托管人 2023年6月12日.