从2007-2008年全球金融危机中吸取的教训之一是，早期发现威胁对于减轻风险和预防危机至关重要. 对于监管机构来说，很明显，由于全球金融机构没有单一的监管机构，有效的检测受到了阻碍, 任何金融交易的共同身份, 这使得识别交易对手并因此计算风险暴露变得具有挑战性.
相关:T+1与亚洲学习之旅
接下来发生了什么?
法人实体标识符(LEI)制度是为应对全球金融危机而启动的各种金融改革之一，旨在促进金融市场的稳定和建立灵活性. 作为统一的监管报告数据元素于2011年推出, 另外一个好处是，通过收集数据，可以帮助企业加强内部风险管理体系, 标准化, 以及报告数据的汇总, LEI是特定的, 20位的字母数字识别码，用来唯一而准确地识别金融交易中涉及的实体.
申请lei是一个简单的过程. 作为LEI系统的一部分, 已建立的地方运营单位(lou)负责发布和维护lei，而全球法人实体标识基金会(GLEIF)负责监督质量, 完整性, LEI数据的值. LEI注册很简单, 采用LEI作为全球标准标识符来降低所有级别的风险-公司, 国家, 工业和全球-正在考虑之中.
现在?
创建LEI是为了成为监管报告的全球标准标识符，但其基本原则一直设想它的用途超出了这个用例. 除了风险管理, LEI可以最大限度地减少整个交易生命周期中的接触点数量，从而加快交易的完成. 通过使用LEI作为参考数据, 它可以帮助公司补充他们的“了解你的客户”过程，以促进客户的入职, 为公司提供现有和新客户的快速和全面的快照.
使用在交易生命周期早期引入的LEI数据, 公司还可以有效地匹配和确认交易对手之间的贸易细节，以提高运营效率并减少在数据对账上花费的时间. 当LEI链接到常设结算指令(ssi)的中央数据库时，, 公司可以通过与交易对手的配对交易来简化交易后的处理，从而提前结算.
2022年4月的一份报告进一步强调了将LEI与ssi联系起来的优点, “描绘后贸易时代的未来”, 是由英国央行(BOE)和金融市场行为监管局(FCA)发起的工作组成员制定的。. 报告强调，尽管LEI经常用于衍生品交易, 现金交易的情况下, lei使用得太少也太迟，而ssi则经常手工交换, 导致高成本和贸易失败.
报告中提出的建议是，建立一个新的贸易后行业领导小组，由来自整个行业的自愿参与者组成，共同努力，制定和推广一套在贸易生命周期早期分享lei的最佳做法，并创造高效, 通信ssi的电子过程.
在亚洲, lei在马来西亚等市场越来越多地用于支付交易，以简化在线支付流程，并实现快速准确的身份管理.
越来越多的监管要求会推动进一步采用吗?
根据GLEIF, LEI系统的管理主体, 目前，全球已发行的活跃lei超过200万份, 其中亚洲约占总活跃用户数的11%. 目前的问题是，监管要求的变化是否会继续扩大LEI的应用范围.
到目前为止, 欧洲当局, 与全球金融危机之后的原始专题审查保持一致, 已经实施了法规要求. 经常提到的“无LEI”, “不交易”是《vns6060威尼斯城官网》(MiFID II)的域外先决条件，该指令要求包括LEI数据，以识别参与国内和跨境交易的任何对手方——无论是在欧洲还是在其他地方.
欧洲市场基础设施法规(EMIR), 证券融资交易条例(SFTR), 另类投资基金经理指引(AIFMD), 和Solvency II是其他一些欧洲法规，它们也规定了贸易和交易报告中的LEI要求.
在美国, LEI已被授权并认可向金融监管机构报告场外(OTC)衍生品合约. 在香港, 根据香港金融管理局(金管局)的规定，衍生工具报告须备有LEI。.
与澳大利亚的各种监管机构合作, 日本, 新加坡, 欧洲, 和美国正致力于改写各自的具体规则，以推动场外衍生品交易报告的全球数据协调, CPMI-IOSCO协调工作组建议在监管重写中采用LEI数据以及唯一交易标识符(UTI)和唯一vnsr威尼斯城官网登入标识符(UPI)，以促进报告贸易数据的全球汇总和分析.
基于共同数据标准的合并数据将使贸易存储库能够收集和维护监测所需的高质量数据, 管理, 降低系统风险.
未来的愿景是什么?
随着LEI信息在金融公司中变得越来越普遍, 该行业逐渐接近金融改革议程，即实现对跨资产类别和多个司法管辖区的风险审查和评估的更全面的看法.
对于不受域外监管指令影响的公司, 使用LEI作为全局数据标准消除了使用多个标识符或统一用于标识对手方的其他参考数据的需要. 这样做将带来更精简的操作方法，并减少将错误实体与金融交易联系起来的风险.
正如《vns6060威尼斯城官网》报告所提出的那样:解决方案需要更加标准化和更具互操作性, 利用单一的, 跟踪金融交易各方的集中存储库将提高透明度, 削减成本, 并降低行业的运营风险.
本文最初发表于 亚洲监管 2022年10月28日.